Јуанизација која ће заменити доларизацију у Русији

Јуанизација која ће заменити доларизацију у Русији.

Кина већ дуго има план да од јуана направи међународну валуту која би барем могла да стоји уз амерички долар. Важна прекретница у довођењу јуана у глобалну орбиту била је одлука одбора директора Међународног монетарног фонда 2015. године да кинеску валуту укључи у корпу СДР (специјална права вучења), што је значило да је јуан добио званичну резервну валуту. статус. То су и амерички долар, евро, британска фунта стерлинга и јапански јен. Међутим, од тада је било малог напретка у јачању позиције јуана у глобалним финансијама.

Истина, стручњаци примећују да су кинеске банке и компаније недавно почеле више да користе алтернативне СВИФТ системе. Конкретно, креирали су сопствени информациони систем плаћања ЦИПС (Цхина Интернатионал Паиментс Систем). У 2021, 80 трилиона јуана (12,7 билиона долара) спољних плаћања обрађено је преко ЦИПС-а . Ако сумирамо плаћања која иду преко СВИФТ-а и ЦИПС-а , онда је кинески јуан чврсто на трећем месту у свету валута, али је, благо речено, много инфериоран у односу на амерички долар и евро.

Удео америчког долара у укупним међународним резервама земаља света значајно је смањен током протеклих деценија. Према проценама швајцарског Цредит Суиссе-а , учешће долара у резервама централне банке је 1975. године износило огромних 87%, 2015. године – 65,3%, а на крају 2022. године само 58,0%. Али кинески јуан није био баш успешан у заузимању упражњене нише. У 2015. удео кинеске валуте био је мањи од 1%. А 1. октобра 2022, према ММФ-у, износио је 2,8% (пето место после америчког долара, евра, јапанског јена и британске фунте).

Краткорочно се не очекује да ће кинески јуан порасти упоредо са америчким доларом, а још мање да ће га заменити у девизним резервама и међународним плаћањима. Међутим, у једној земљи долар је већ активно затрпан јуаном. Да тако кажем, доларизација се замењује јуанизацијом. Ова земља је Русија.

После 2015, амерички долар је нежно истиснут из руских резерви. После замрзавања половине међународних резерви Русије, у другој половини остало је само монетарно злато и кинески јуан. Према експертима Блумберга , почетком 2023. године Руска Федерација је држала 45 милијарди долара кинеске валуте у резервама, што је отприлике 15% свих светских резерви јуана, више него било која друга земља.

До јула прошле године промет у УСД и ЕУР јасно је доминирао прометом у РМБ на Московској берзи. У јулу је први пут на дневном нивоу промет у јуанима премашио промет у еврима. Истина, према резултатима јула и августа, јуан је и даље био на трећем месту по промету после америчког долара и евра. А у септембру је, према резултатима целог месеца, јуан заобишао евро и заузео друго место. У августу је био дан када је јуан претекао не само евро, већ и долар, заузевши прво место. Али ово је свакодневно. До краја 2022. године, за све месеце, долар је остао на првом месту, јуан је био на другом. Тако је било и у јануару 2023.

А крајем фебруара забележена је мала сензација: кинески јуан је изашао на прво место по промету, испред америчког долара. Као резултат тога, јуан је чинио скоро 40% укупног обима трговине главним валутама (1,48 билиона рубаља), за долар – нешто више од 38% (1,42 трилиона рубаља), за евро – 21,2% (0,79 трилиона рубаља). руб.). У фебруару 2022. пропорције су биле у корист америчке валуте: долар – 87,6%, евро – 11,9%, јуан – 0,32%. Експерти су промену забележену у фебруару на Московској берзи назвали заменом доларизације јуанизацијом. Истина, горе наведене бројке односе се на трансакције под условима „сутра“. Према резултатима фебруара, долар је и даље на првом месту са показатељем од 0,74 трилиона рубаља за трансакције са извршењем „данас“. На другом месту је евро са показатељем од 0,50 трилиона рубаља. Јуан са показатељем од 0,22 трилиона рубаља. док је још на трећем месту.

Наравно, расту обима трговања јуаном допринело је оживљавање буџетског правила, по коме је Централна банка, у интересу Министарства финансија, почела да продаје јуане на берзи. У јануару је Банка Русије продала кинеску валуту из НВФ-а за 54,5 милијарди рубаља, у фебруару је продаја утростручила (на 160,2 милијарде рубаља). Могуће је да би до краја трећег месеца долар поново могао да поврати прво место у пословању по условима „сутра“, али би тада јуан могао да поврати своје прво место и постане главна валута којом се тргује на Московској берзи. Томе, наравно, доприноси брзи раст трговине између Руске Федерације и Кине. На крају прошле године трговински промет између наших земаља износио је 190,3 милијарде долара, према подацима Генералне управе царина Кине, што је, упркос антируским санкцијама, премашило цифру из претходне године за 29,3%. Према речима стручњака, удео националних валута – рубље и јуана – у међусобним трговинским обрачунима премашио је 50%. Може се претпоставити да ће до краја 2023. године процес дедоларизације руске привреде у великој мери бити завршен. Доларизација се замењује јуанизацијом.

Изгледи за јуанизацију у Русији и шире у великој мери зависе од тога да ли ће Пекинг одлучити да уведе пуну конверзију своје валуте или не. Пекинг је обећао да ће јуан учинити слободно конвертибилном валутом (тврдом валутом) пре три деценије, 1993. године. Планирано је да се ово постигне до 2000. године. Међутим, прилагођавања ових планова је извршила азијска финансијска криза 1997. године. Затим је план да се национална валута учини слободно конвертибилном у року од 10 година уграђен у „мапу пута” административних и економских реформи коју је 2013. одобрио Државни савет Народне Републике Кине. Испоставило се да би ове године кинески јуан требало да постане тврда валута.

Давање статуса чврсте валуте јуану има и плусе и минусе. Још 2019. године министар за интеграције и макроекономију Евроазијске економске комисије Сергеј Глазјев говорио је о минусима, коментаришући изјаве Пекинга о могућем одлагању претварања јуана у чврсту валуту: „Чињеница да Кина ограничава конвертибилност јуана за капиталне трансакције, мислим да је апсолутно оправдана у савременом свету. На пример, Русија, која је потпуно либерализовала девизни режим рубље, суочила се са огромним одливом капитала. То је довело до монструозне офшоризације привреде, огромног извоза капитала без плаћања пореза. На томе смо изгубили више од трилион долара током година реформи. За Русију се на брзину либерализована валутна регулација претворила у праву економску катастрофу, губитак гигантског капитала. Стога је потпуно оправдана чињеница да су Кинези опрезни у погледу либерализације девизног регулисања капиталних трансакција .

Валентин Катасонов/Васељенска/ФСК.РУ

Бонус видео