Светска економија: подела на оне који”хране” и оне који се “хране”

Светска економија: подела на оне који”хране” и оне који се “хране”.

Немачка и Јапан као „донатори“ светске економије пресушују, док позиција Кине постаје све јача.

Стално критикујем, па чак и отворено грдим Међународни монетарни фонд (ММФ) због политике коју води према многим земљама, укључујући и Русију. Али сада ћу дати мали комплимент овој организацији. ММФ има веома обимну информацијску и статистичку базу података , која вам омогућава да анализирате економије појединих земаља користећи многе индикаторе. Поред тога, омогућава међународна поређења, поређење економија према одређеним параметрима и одређивање економских путања земаља у прилично дугим временским периодима. Приступ бази је бесплатан. Искористићу ову прилику.

База података ММФ-а садржи статистичке податке за неколико година о блоковима као што су платни биланс (БОП) и међународне инвестиционе позиције (ИИП) земаља чланица. ПБ и СИП имају читав низ индикатора. Али сада бих желео да се фокусирам само на два: 1) биланс платног биланса; 2) чисти МИП (ЦХМИП).

Ово су резултујући (уравнотежујући) индикатори ПБ и ИИП, и они вам омогућавају да разумете да ли је нека земља нето донатор у светској економији или нето потрошач. Ако је држава нето донатор (извози више добара, услуга и капитала него што увози), онда се то може назвати, сликовито речено, „храњењем“. Ако је нето потрошач (увоз је већи од извоза), онда је ово земља која се „храни“. Истовремено, желим да истакнем да постоје привремено „хранљиве” и привремено „хранљиве” земље (односно, наизменично наступају у обе улоге). И постоје стабилне групе земаља које се стално „хране“ и, обрнуто, стално „хране“.

 Индикатором платног биланса обично се сматра стање текућег рачуна (извоз-увоз роба и услуга плус салдо инвестиција и других прихода). Ако је салдо платног биланса позитиван, онда земља „храни“ остатак света. Ако је салдо платног биланса негативан, то значи да се „храни“.

 ММФ наводи листу првих 10 земаља које су на крају 2021. имале највећи позитивни салдо платног биланса, односно биле су најважнији „донатори“ светске економије. Ево их (биланс у загради, милијарде долара):

1) Кина (352,9); 2) Немачка (330,0); 3) Јапан (197,2); 4) Холандија (124,9); 5) Руска Федерација (122,1); 6) Јужна Кореја (85,2); 7) Сингапур (76,4); 8) Швајцарска (72,1); 9) Ирска (70,9); 10) Норвешка (66,3).

ММФ још није саставио листу првих 10 за 2022. годину (очигледно због чињенице да подаци за прошлу годину још нису прикупљени за све земље). Али за све земље на листи 2021, информације су већ доступне на веб страници ММФ-а. Барем сам већ саставио топ 5 листу на основу резултата прошле године. А овако изгледа (милијарде долара): 1) Кина (401,9); 2) Руска Федерација (237,9); 3) Норвешка (174,6); 4) Немачка (172,5); 5) Холандија (93,8).

Прошле године је дошло до драматичних промена у групи водећих донатора. Кинески суфицит платног биланса повећао се за 13,9% током године. Али у Русији је скоро два пута (за 95%), а у Норвешкој чак 2,6 пута. Нагли пораст улоге Русије и Норвешке као „донатора“ је последица раста цена црног злата и природног гаса, који су главни извозни артикли ових земаља. Последњих година листа 3 главна донатора светске економије је стабилна: Кина, Немачка, Јапан. Иначе, Русија је 2021. године заузимала тек пето место по позитивном билансу платног биланса (после Кине, Немачке, Јапана и Холандије).

Многе земље са претходних топ 10 листа значајно су смањиле суфицит прошле године: Јапан – на 90,9 милијарди долара (за 54%); Немачка – до 172,5 милијарди долара (за 48%); Холандија – до 93,8 милијарди долара (за 25%); Ирска – до 57,8 милијарди долара (пораст од 18%). Разлози су јасни; нећу губити време да их објашњавам.

На крају прошле године, укупан позитиван биланс платног биланса две земље – Кине и Русије – износио је скоро 640 милијарди долара, али за преосталих осам земаља (са првих 10 листе за 2021.), прошлогодишњи укупан биланс, према према мојим прорачунима, испоставило се да је једнако 790 милијарди долара.

А које су земље прошле године биле главни потрошачи? Ево листе њих коју је саставио ММФ (у загради је вредност негативног биланса платног биланса у милијардама долара):

1) САД (971,6); 2) Велика Британија (121,4); 3) Индија (79,1); 4) Бразил (53,6); 5) Румунија (27,3); 6) Чиле (27,1); 7) Нови Зеланд (21,6); 8) Колумбија (21,5); 9) Бангладеш (14,4); 10) Египат (10.5).

Као што видите, САД су далеко испред осталих 10 најбољих земаља. Девет земаља из првих 10 имало је укупан негативан салдо платног биланса једнак 376,5 милијарди долара.Сједињене Државе су чиниле 72% укупног негативног платног биланса 10 највећих потрошача светске економије. Овоме можемо додати да су Сједињене Америчке Државе „прождриле“ отприлике 2/3 укупног позитивног биланса 10 највећих донатора светске економије. Већ дуги низ година, Велика Британија је задржала друго место међу потрошачима. Прошле године су САД и Велика Британија чиниле више од 4/5 (81%) укупног негативног биланса 10 највећих потрошача.

Важно је напоменути да су 2022. године лидери са листе првих 10 забележили значајан пораст негативних биланса у односу на 2021. годину. У САД – за 17%; у Великој Британији – 2,6 пута; у Индији – 2,4 пута. Такође напомињем да је за период 2016-2022. Негативан салдо платног биланса САД показао је рекордан раст (у поређењу са осталим земљама из првих 10): порастао је са 396,2 милијарде на 971,6 милијарди долара, односно 2,45 пута.

Други кључни индикатор је нето међународна инвестициона позиција земље (НИИП). Међународна инвестициона позиција (ИИП) показује вредност страних средстава неке земље и вредност страних средстава у самој земљи. НИИП је разлика између страних средстава земље и њених домаћих страних средстава.

Прва од ових средстава настаје као резултат извоза капитала у различитим облицима: директне инвестиције, портфолио инвестиције, друге инвестиције (углавном зајмови и кредити). Друга од ових средстава настаје као резултат увоза капитала у истим облицима.

Постоји блиска веза између платног биланса земље и њеног ИИП-а. Што је већи суфицит платног биланса, већи је извоз капитала; дакле, што је већа страна актива. Земља са стабилним суфицитом платног биланса брзо акумулира страна средства и има велики позитиван НМИ. Напротив, ако је салдо платног биланса из године у годину негативан, онда ће таква земља убрзати акумулацију страних инвестиција у својој привреди, а индекс међународних инвестиција ће бити негативан. Дакле, земља са ЦХИП вредношћу са знаком плус је земља која се „храни“, а земља са предзнаком минус је земља која се „храни“.

Навешћу земље са листе првих 10 коју је саставио ММФ са највећим позитивним вредностима НИМИП-а на крају 2022. године (милијарде долара):

1) Јапан – 3.155,9; 2) Немачка – 2.901,7; 3) Кина – 2.531,3; 4) Хонг Конг – 1.761,3; 5) Норвешка – 1.178,8; 6) Сингапур – 822,1; 7) Швајцарска – 797,4; 8) Јужна Кореја – 771,3; 9) Холандија – 768,7; 10) Канада – 655,6.

За референцу: Русија традиционално има веома значајну позитивну вредност НМИ, али није укључена у првих 10. Прошле године је ова цифра за Русију износила 484,8 милијарди долара.

Наравно, скоро сваке године постоји неки помак на листи првих 10. Стопа раста СМЕИП-а увелико варира међу различитим земљама. Дакле, за период 2017-2022. у Јапану је пораст НМИ био 8%; у Немачкој – за 66%; у Кини – за 23%; у Хонг Конгу – за 24%; у Норвешкој – за 33%; у Швајцарској – за 14%; у Јужној Кореји – скоро три пута; у Холандији – за 41%; у Канади – за 13%. Али Сингапур је чак забележио смањење националног просечног индустријског дохотка за 4%.

Прва три по величини приватног предузећа за период 2017-2022. остао исти. Само у 2017. Кина је заузела друго место (између Јапана и Немачке), а 2022. прешла је на треће место. Међутим, ако се има у виду да поред Кине (која се у документима ММФ-а често назива копнена Кина) постоји и такозвана Велика Кина, која укључује Хонг Конг, добићемо другачији изглед. Међународне инвестиције Велике Кине у 2017. износиле су 3.486,4 милијарде долара (за Јапан је та цифра у то време износила 2.916,6 милијарди долара). И на крају 2022. године, међународне индустријске инвестиције Велике Кине порасле су на 4,292,6 милијарди долара (што је 36% више од јапанске бројке).

Сада се окренемо ММФ-овој листи првих 10 земаља са највећим негативним вредностима НИИП индикатора. Ово су земље (милијарде долара са знаком минус):

1) САД – 16.172.3; 2) Шпанија – 864,6; 3) Бразил – 796,5; 4) Француска – 671,5; 5) Аустралија – 633,9; 6) Ирска – 630,5; 7) Мексико – 615,0; 8) Индија – 399,7; 9) Велика Британија – 324,2; 10) Грчка – 317,7.

Упадљиво је да су Сједињене Државе далеко испред свих осталих земаља на листи првих 10. Укупни НИИП девет земаља које следе Сједињене Државе био је минус 5,255 милијарди долара. Дакле, Сједињене Државе имају негативан НИИП који је био више од три пута већи од укупног негативног НИИП девет земаља које следе.

Значајно је да је за период 2017-2022. један број земаља из првих 10 смањио је вредност негативног НИИП. Шпанија је забележила смањење од скоро 28%; у Аустралији – за скоро 23%; у Индији – за 6,3%. Остале земље су у наведеном временском периоду повећале негативну вредност НМИ. На пример, Француска – за 21%; Мексико – за 14%; Ирска – за 6%. Али све то бледи у односу на добитке две земље – Велике Британије и САД. У првој од ових земаља негативан НМИ је повећан за 3,45 пута; за други – 2,07 пута. Али ако је у Великој Британији апсолутна вредност повећања била 230 милијарди долара, онда је у Сједињеним Државама била 8,341,6 милијарди долара.

Ако сумирамо горње бројке и покушамо да их преведемо на разумљивији језик, можемо рећи следеће. Кина, Немачка и Јапан традиционално су водећи „донатори“ светске економије. Почевши од прошле године, улога Немачке и Јапана као „донатора“ почела је значајно да слаби. Напротив, позиција Кине као „донатора“ је ојачала. Поготово ако под Кином подразумевамо целокупност „Кинеске копнене” (Народна Република Кина) и Хонг Конга („Велика Кина”). Прошле године слабљење донаторских функција Немачке, Јапана и неких других западних земаља делимично је надокнађено неочекиваним јачањем улоге Русије као „донатора“. Ове године, судећи по прелиминарним проценама показатеља њеног ПБ и ЦхИИП, донаторска улога Русије ће значајно ослабити.

Што се тиче земаља које ја конвенционално називам „потрошачима“ или „хранитељима“, Сједињене Америчке Државе затамњују све овде. Већина вишкова БОП-а и ИИП-а земаља донатора на крају се претвара у дефиците платног биланса и ИИП-а САД. Земље донатори служе Америци много деценија – отприлике од касних 50-их до раних 60-их. прошлог века. А последњих година, обим таквих услуга значајно се повећао. Ова чудна и искрено неправедна природа односа САД са остатком света може се једноставно објаснити: у рукама Америке је „штампарија“ Федералних резерви, која неограничено производи амерички долар, који и даље задржава статус светска валута. Америка се „храни“ примајући стварне вредности у замену за „зелени папир“ (фигуративно име за амерички долар). Показатељи УС ПБ и МИП су јасна манифестација америчког конзумеризма, што би се правилније назвало паразитизмом. Међутим, постоје знаци да ће ера америчког паразитизма ускоро завршити.

Валентин Катасонов/ФСК.РУ

Бонус видео